( DECK)

💼 الأداء المالي العام ( DECK)

القيمة السوقية للشركة تتجاوز حوالي 17 إلى 18 مليار دولار، ويتركز نشاطها في علامات مثل Hoka وUGG.
إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 وصلت حوالي 965 مليون دولار، بارتفاع نحو 17٪ على أساس سنوي.
ربحية السهم (EPS) بلغت ~0.93 دولار مقابل توقعات ~0.68 دولار، بتفوق يزيد عن 30٪.
هوامش الربح ونسبة صافي الربح تُقدّر بنحو 19.5٪، مدفوعة بنمو قوي في المبيعات الدولية وهامش أعلى من المتوقع.
مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) الحالي عند حوالي 19 مرة، وهو أقل من كثير من الشركات الاستهلاكية المشابهة.
هيكل ديون منخفض مع معدل دين إلى حقوق ملكية أقل من 10%، مما يعزز المرونة المالية.

نتائج قوية في الربع الأول من السنة المالية 2026: تجاوزت المبيعات والتوقعات، مع نمو مبيعات Hoka بنسبة ~20٪ (653 مليون دولار) وUGG بنسبة ~19٪ (265 مليون دولار)، بينما انخفضت علامات أخرى مثل Teva وAHNU. المبيعات الدولية ارتفعت نحو 49.7٪، ما عوّض تراجع 2.8٪ في المبيعات الأمريكية.
زيادة قيمة السهم أكثر من 12٪ في تداولات ما بعد الإفصاح، رغم بقاء السهم متراجعًا حوالي 40–48٪ منذ بداية العام.
تكاليف الرسوم الجمركية المرتفعة: Deckers تتوقع ارتفاع تكلفة البضائع المباعة بمقدار 185 مليون دولار في السنة المالية 2026 بسبب زيادة رسوم تصدير من فيتنام إلى نحو 20٪. الشركة تخطط للتعويض جزئيًا عبر زيادات تدريجية في الأسعار.
توجيهات قوية للربع القادم: الشركة تتوقع مبيعات بين 1.38 و1.42 مليار دولار، وربحية للسهم بين 1.50 و1.55 دولار.

إجمالًا، بين 30 محللاً: حوالي 13 توصية بـ"Buy" (شراء)، 16 بـ"Hold" (احتفاظ)، وتوصية واحدة بـ"Sell" (بيع).
السعر المستهدف المتوسط العام فوق العام القادم يدخل ضمن نحو 130–140 دولارًا، ما يعكس احتمال ارتفاع حوالي 20٪ من السعر الحالي (~118 دولارًا).
أبرز التقييمات الصادرة:
- UBS رفعت الهدف إلى 158 دولارًا مع تصنيف "Buy".
- Raymond James أعادت تقييم السهم بـ"Strong Buy" وحولت الهدف إلى ~137 دولار.
- Baird محافظت على توصية "Outperform" مع سعر هدف ~140 دولار.

ضغط الرسوم الجمركية على إمدادات فيتنام يمثل تحدياً كبيراً للتكاليف.
اعتماد قليل على السوق الأمريكية، مع تباطؤ الطلب المحلي قد يؤثر على النمو.
ضعف أداء علامات أخرى مثل Teva وAHNU قد يقلل التأثير الإيجابي لنجاح Hoka وUGG.
انقسام في آراء المحللين: بينما ترى بعض المؤسسات إمكانات كبيرة، فإن محايدي البيع يحذرون من الاعتماد على توقيت الشحنات وتباطؤ نمو المبيعات الداخلية.

للمستثمر طويل الأجل: السهم جذاب نظرًا لنمو دولي قوي ومنتجات مميزة، ويمكن اعتباره فرصة على المدى المتوسط إذا نجحت الشركة في تعويض تأثير الرسوم.
للمستثمر المتوسط أو المحافظ: الدخول الآمن يكون عند مستويات السعر من 120 آخر أو 130 دولار، مع متابعة أداء الأرباح وقرارات التسعير.
مستويات دخول مقترحة:
- شراء معتدل عند الأسعار الحالية (~118 دولار).
- نقاط دخول إضافية عند تراجع السعر إلى ~110–115 دولار (في حال ضعف النتائج).
- احتمالية مخاطرة أعلى في حال ارتفاع الهدف نحو ~~140–158 دولار.