(SMCI)

📊 الأداء المالي (SMCI)

الربع الثالث من السنة المالية 2025: سجلت الشركة إيرادات بلغت 4.6 مليار دولار، بزيادة 19% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، ولكن بانخفاض 19% مقارنة بالربع السابق. صافي الدخل بلغ 109 مليون دولار، مع ربحية السهم المعدلة (Non-GAAP) قدرها 0.31 دولار. تراجعت الهوامش الإجمالية إلى 9.6%، مقارنة بـ 11.8% في الربع السابق و15.5% في نفس الربع من العام السابق.
التوقعات للربع الرابع من السنة المالية 2025: تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 5.6 مليار دولار و6.4 مليار دولار، مع ربحية سهم معدلة تتراوح بين 0.40 دولار و0.50 دولار. تم تخفيض تقديرات الإيرادات السنوية للسنة المالية 2025 إلى نطاق 21.8 مليار دولار إلى 22.6 مليار دولار، مقارنة بالتقديرات السابقة التي كانت بين 23.5 مليار دولار و25 مليار دولار.

أعلنت الشركة عن شراكة استراتيجية مع NVIDIA لتطوير حلول خوادم متقدمة تدعم الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تقنيات التبريد السائل. تتوقع الشركة أن تعتمد أكثر من 30% من مراكز البيانات الجديدة على هذه التقنية خلال العام المقبل، مما يعزز من فرص النمو في هذا القطاع.
رغم الشراكة مع NVIDIA، تواجه الشركة منافسة متزايدة من شركات مثل Dell وHewlett Packard Enterprise في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤثر على حصتها السوقية.

تختلف تقييمات المحللين تجاه السهم. بينما يرى البعض أن السهم يمثل فرصة شراء، يشير آخرون إلى وجود مخاطر تتعلق بالهوامش المنخفضة والمنافسة الشديدة. على سبيل المثال، قامت Goldman Sachs بتخفيض تصنيف السهم إلى "بيع" مع تحديد سعر مستهدف قدره 32 دولار، مشيرة إلى تراجع الميزة التنافسية في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي .

السهم شهد تقلبات كبيرة في الأسعار خلال الأشهر الماضية، مما يعكس حالة من عدم اليقين بين المستثمرين. رغم ذلك، يُلاحظ أن السهم يحاول استعادة توازنه بعد التراجعات الحادة.
تتراوح التوقعات المستقبلية للسهم بين التفاؤل الحذر والتشاؤم، مما يشير إلى أن المستثمرين يتابعون عن كثب أداء الشركة في الربع الرابع.

للمستثمرين طويلو الأجل: قد يكون السهم مناسبًا للمستثمرين الذين يثقون في قدرة الشركة على التكيف مع التحديات السوقية واستغلال الفرص في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي.
للمستثمرين قصيرو الأجل: يُنصح بمراقبة أداء الشركة في الربع الرابع عن كثب قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.